El mercado local abrió con predominio de números verdes impulsado por el buen clima externo. La inflación de Estados Unidos sorprendió a la baja y fortaleció el apetito por el riesgo, aunque la fuerte caída de IBM golpea a varios CEDEAR tecnológicos. En paralelo, Bitcoin necesita confirmar una ruptura alcista esta semana para evitar un cambio de tendencia.
La Bolsa argentina inició la rueda de este martes con mayoría de subas en las acciones líderes del S&P Merval, en un contexto internacional claramente favorable tras conocerse el dato de inflación de Estados Unidos, que resultó inferior a las expectativas del mercado.
El Índice de Precios al Consumidor (CPI) mostró una inflación anual del 3,5%, por debajo del 3,8% esperado, mientras que la inflación subyacente (Core CPI) se ubicó en 2,6%, también inferior al consenso de 2,8%. Además, la inflación mensual registró una caída del 0,4%, la mayor baja desde abril de 2020, impulsada principalmente por el descenso de los precios de la energía y los combustibles.
La reacción fue inmediata: los futuros y la apertura de Wall Street mostraron avances en el S&P 500 y el Nasdaq, mientras que el oro y Bitcoin también reaccionaron positivamente ante la expectativa de que la Reserva Federal tenga menos presión para subir las tasas de interés en julio.
En la plaza local, las principales acciones argentinas comenzaron la rueda con tono positivo.
Entre las mayores subas se destacaban:
El buen desempeño de los bancos refleja un renovado interés por los activos argentinos luego del alivio generado por el dato de inflación estadounidense, mientras que las compañías energéticas continúan beneficiándose de un petróleo que permanece en niveles elevados por las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
La gran noticia internacional de la jornada fue el desplome de IBM, cuyos CEDEAR lideraban ampliamente las pérdidas del mercado argentino.
Las cotizaciones mostraban caídas de:
La baja se produjo luego de que la compañía publicara resultados preliminares por debajo de las expectativas y advirtiera sobre una desaceleración en el cierre de grandes contratos, especialmente en infraestructura. IBM informó ingresos por US$ 17.200 millones, inferiores a los esperados por el mercado, y una caída del 7% en su división de infraestructura.
El impacto se extendió a otras empresas del sector tecnológico y de software, afectando también a Oracle, ServiceNow y varios proveedores de servicios tecnológicos. Sin embargo, el retroceso fue parcialmente compensado por el fuerte rebote de los semiconductores, con el índice Philadelphia Semiconductor avanzando más del 3%.
En contraste, entre los CEDEAR con mejor desempeño aparecían:
El dato de inflación también impulsó al mercado de criptomonedas. Bitcoin reaccionó al alza junto con los principales índices bursátiles, favorecido por la expectativa de una política monetaria menos restrictiva.
No obstante, Jaime Merino, de Trading Latino, sostuvo durante su transmisión en vivo que el mercado todavía necesita una confirmación técnica antes de hablar de un nuevo ciclo alcista.
Si durante toda esta semana el precio de BTC no supera los 67.000 dólares y para el próximo domingo 19 de julio el precio sigue entre 59.000 y 64.000, lárguese del mercado cripto.
Según el analista, el paso del tiempo juega en contra del escenario alcista. Si Bitcoin continúa lateralizando dentro de ese rango, aumentaría la probabilidad de una nueva etapa bajista, con impacto sobre Ethereum y el resto del mercado de altcoins.
Se trata de una opinión técnica del analista, no de un hecho confirmado ni de una recomendación de inversión.
El dato publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos confirmó que la inflación continúa moderándose.
La caída mensual estuvo explicada principalmente por un descenso del 5,7% en el índice de energía, especialmente por la baja de la gasolina, lo que respalda parcialmente la afirmación de que un menor precio del petróleo contribuye a reducir la inflación general. Sin embargo, la evolución futura dependerá también de otros componentes, como vivienda y servicios, por lo que no puede atribuirse exclusivamente al comportamiento del crudo.
Con este escenario, los operadores redujeron drásticamente las probabilidades de una suba de tasas en la reunión de julio de la Reserva Federal, fortaleciendo el apetito por activos de riesgo como acciones, criptomonedas y materias primas.
| Indicador | Resultado | Expectativa |
|---|---|---|
| Inflación general EE.UU. | 3,5% | 3,8% |
| Inflación Core | 2,6% | 2,8% |
| Variación mensual CPI | -0,4% | -0,1% |
| Energía (mensual) | -5,7% | — |
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